دورة الاعداد لشهادات الزمالة المهنية - المحلل المالي المعتمد CFA

تعبر شهادة المحلل المالي المعتمد CFA عن برنامج معتمد دولياً لقياس كفاءة المحللين الماليين وتكامل معارفهم.

يغطي المستوى الأول من دورة الإعداد لاختبار شهادة المحلل المالي المعتمد CFA :

• المعايير الأخلاقية والاحترافية والأساليب الكمية
• علم الاقتصاد والمحاسبة المالية وإعداد التقارير
• تمويل الشركات وإدارة المحافظ الاستثمارية والاستثمار في أسهم رأس المال
• الأوارق المالية ذات العائد الثابت والاستثمارات البديلة

المواد الدراسية المستخدمة من إعداد مؤسسة كابلان شويزر.

ماهي شهادة المحلل المالي المعتمد CFA؟

تعبر شهادة المحلل المالي المعتمدChartered Financial Analyst – CFA عن برنامج معتمد دولياً لقياس كفاءة المحللين الماليين وتكامل معارفهم. وقد تم تصميم هذه الشهادة من قبل معهد المحللين الماليين بالولايات المتحدة الأمريكية. وقد منح المعهد شهادات بها للمرة الأولي عام 1963، ومنذ ذلك الحين وهي رمز التميز في المجتمع الاستثماري على مستوي العالم. ويتم منح الشهادة بعد اجتياز اختبار ثلاثي المراحل لقياس قدرة المتقدمين للاختبار علي تطبيق المعارف الأساسية المتعلقة بأسس الاستثمار واتخاذ القرار علي المستوي المهني.

ما المقصود بميثاق المحللين الماليين؟

ميثاق المحللين الماليين هو شهادة يمنحها معهد المحللين الماليين بالولايات المتحدة الأمريكية، كرمز للتميز المهني في أوساط الاستثمار العالمي.

منحت هذه الشهادة للمرة الأولى في عام 1963 ، ومنذ ذلك الحين عرفت كلقب يمنح للمتميزين في المجتمع الاستثماري العالمي.

يركز برنامج المحلل المالي المعتمد على المبادئ المشتركة بين جميع أسواق العالم، ومن ثم يدرك كلا من أصحاب الأعمال والعملاء أن لقب المحلل المالي المعتمد يعكس منظور الاستثمار العالمي وفهماً متعمقاً للسوق العالمية. ومن هذا المنطلق، يجنى حاملو لقب "سي أف أيه" CFA ميزة تنافسية كبيرة تجاه الحصول على وظيفة مرموقة متميزة أينما كان سواء على المستوى المحلي او الدولي.

يعقد اختبار المحلل المالي المعتمد CFA على ثلاثة مراحل لاختبار المعارف والمهارات الأساسية للتحليل المالي فيما يتصل بمبادئ مهنة الاستثمار، مع اختبار قدرة الممتحن على تطبيق هذه المبادئ في جميع نواحي عملية اتخاذ القرار الاستثماري، على نحو يمكنهم من إجادة العديد من النواح التي تتصل بهذا المجال؛ منها على سبيل المثال :

الاقتصاد وإدارة المحافظ وتقييم وتحليل حقوق الملكية والأوراق المالية.

يهدف منهج واختبار المحلل المالي المعتمد إلى تزويد المتقدم للاختبار بالمعايير الأخلاقية لممارسة المهنة وفهماً متعمقاً لتحليل الاستثمار ومهارات إدارة المحافظ.

الفئات الوظيفية المرشحون لهذا البرنامج

تشمل قائمة المرشحين للحصول على هذه الشهادة العديد من المهنيين والمحترفين بمجال الاستثمار وعلى رأسهم:

* المحليين الماليين.

* رؤساء الشركات.

* مدراء الشركات الاستثمارية.

* مدراء إدارات الاستثمار بالبنوك والشركات المساهمة.

* مدراء محافظ الاستثمار.

* واضعي الاستراتيجيات.

* تقييم الشركات والأصول.

*الأكاديميين المختصين بمجال الاستثمار.

المؤهلات المطلوبة لتقديم الاختبار

1- الحصول على مؤهل جامعي، درجة البكالوريوس، في نفس المجال

2- خبرة عملية لا تقل عن 4 سنوات

3- إجمالي دراسة جامعية وخبرة لا تقل عن 3 أعوام

4- أو مزيج من الخبرة العملية والأكاديمية بإجمالي 4 سنوات

5- استيفاء عملية التسجيل ونموذج القيد للاختبار وسداد الرسوم المطلوبة

6- استيفاء معايير القبول الخاصة بالسلوك المهني

7- الاستعداد لأداء الاختبار باللغة الانجليزي

القيمه المضافة للحصول على الشهادة

قيمة الحصول على شهادة CFA ينظر أصحاب الأعمال في جميع أنحاء العالم إلى لقب المحلل المالي المعتمدCFA كمقياس للتميز والكفاءة المهنية، وذلك للأسباب الآتية:

على المستوي المؤسسي :

• يعترف المجتمع الاستثماري في العالم أجمع بأن لقب CFA هو رمز للتميز المهني .

• يضع العديد من المستثمرين ميثاق CFA داخل إطار معايير اختيار الجهات والأفراد الذين يديرون أصولهم المالية .

• يوفر الاعتراف العالمي بلقب CFA لأصحاب الأعمال والمستثمرين معايير ومقاييس موحدة ومعتمدة دولياً للحكم على مدى استقامة المحللين الماليين والمتخصصين في مجال الاستثمار والتقييم المالي، وعلى كفاءتهم وتكامل مهاراتهم ومعارفهم .

على المستوى الشخصي

في إطار إدارة الاستثمار، لا يتوافر عملياً شهادة تحظي بصيت يفوق ما تتمتع به شهادة المحلل المالي المعتمد.

• فهم المبادئ والأسس المشتركة في مجالات العمل بجميع أسواق العالم

• يضعك تسجيلك في برنامج شهادة المحلل المالي المعتمد في زمرة الصفوة لأكثر من 100,000 من المهنيين في مجال الاستثمار في جميع أنحاء العالم، وجميعهم ملتزمون بالتفوق المهني في مجالهم.

وقد تم تصميم منهج المحلل المالي المعتمد لتعميق المعارف الخاصة بنظم تقييم الاستثمار وإدارة محافظ الاستثمار والأوراق المالية، ورفع مهارات المهنيين صين في هذا المجال.

ويركز المنهج عدة جوانب أهمها:

* التميز في تقييم وتحليل حقوق الملكية والأوراق المالية والدخول الثابتة.

* تزويد المشاركين بالمعارف المتصلة بالقوانين واللوائح المتصلة بالأوراق المالية والمحافظ الاستثمارية وقواعد السلوك

المهني وتزويد المشاركين بالمعارف المتصلة بعمليات تقييم الأصول وإدارة محافظ الاستثمار.

* تحليل وتقييم الاستثمار.

* تحليل القطاعات والأنشطة التجارية.

ويتميز المنهج بالمرونة الشديدة التي تمكن المشارك في البرنامج من العمل بالتوازي لإنجاز مهامه الوظيفية بجانب دراسة المنهج للحصول على الشهادة. وقد تم تصميم المنهج بحيث يعكس المعارف والمهارات التي تجعل المتخصصين على علم بالتطورات والتفاعلات الحاصلة بمجال الاستثمار على مستوي العالم.

التسجيل لاختبارات برنامج CFA

ملاحظة: معهد خبراء المال للتدريب يسهل للمشتركين علمية التسجيل وانهاء الاجراءات كاملة

على الراغبين في التسجيل في عضوية معهد المحللين الماليين الأمريكي الدخول على موقعهم الإلكتروني www.cfainstitute.org

وللتسجيل في عضوية معهد المحللين الماليين المعتمدين، يتم اتخاذ الخطوات الآتية:

أولاً: التعامل مع الطلب يقوم المعهد والجمعية المهنية التي يتبعها مقدم الطلب بمراجعة الخبرات العملية وإفادات الضامن لتحديد فئة العضوية للمتقدم، حيث أن للعضوية 3 فئات كالآتي.

(1) عضوية عادية: وشروط التأهل لها الحصول على درجة البكالوريوس من جهة معترف بها أو خبرة عملية معادلة

اجتياز اختبار المستوي الأول من شهادة المحلل المالي المعتمد أو أي اختبار آخر في مجال ذي صلة حسب اعتماد مجلس المحافظين أو الاجتياز الذاتي لمعايير الممارسة المهنية

خبرة عملية مهنية مقبولة مدتها 48 شهر في مجال اتخاذ القرار الاستثماري

الموافقة على الالتزام باتفاقية العضوية وتوقيعها – إفادة السلوك المهني – بالإضافة إلى أية مستندات أخرى يطلبها المعهد

ويجب موافقة كل من معهد المحللين الماليين والجهة المحلية على المتقدم بصفته عضواً عادياً. وفي حالة الاختلاف يكون القرار النهائي للمعهد.

(2) حامل ميثاق عضوية المعهد يجب لهذا النوع من العضوية استيفاء شروط العضوية العادية واجتياز المستويات الثلاث من اختبار المحلل المالي المعتمد CFA

(3) عضوية الزمالة وينطوي ذلك على الآتي:

الموافقة على الالتزام باتفاقية العضوية والتوقيع عليها مع إفادة السلوك المهني

استيفاء شروط العضوية الكاملة بالجهة المحلية لعضوية الزمالة، وليس للعضو حق التصويت

أمور يجب على المتقدمين للاختبار مراعاتها :

من الضروري لمن يرغب في التقدم لاختبار CFA معرفة ومراعاة الآتي:

التقدم لاختبار المستوي الأول من شهادة CFA يعني أن المتقدم قد تم تسجيله تلقائياً كمرشح في برنامج شهادة المحلل المالي المعتمد (الذي ينظمه معهد المحللين الماليين CFA Institute).

• ومن ثم، يعتبر المتقدم للاختبار مسجلاً في برنامج CFA الذي يعقده معهد المحللين الماليين حتى ولو كان يدرس المنهج من خلال أي مقدم لخدمات التدريب.

• إن لم تكن حائزاً على درجة البكالوريوس، فتأكد أنك قد قمت بالترتيبات اللازمة للحصول عليها قبل التقدم للمستويين الثاني والثالث من الاختبار.

متطلبات الترشيح

• عندما تسجل نفسك في برنامج CFA، فعليك استيفاء معايير السلوك المهني للقبول ولذلك، فإن المتقدمين للاختبار سيطلب منهم أثناء عملية التسجيل، التوقيع على إفادات تبين التزامهم بقانون أخلاقيات المهنة الخاص بمعهد المحللين الماليين وإفادة مسئوليات المرشح لأداء الاختبار

• حتى تستوفي عملية التسجيل والقيد، عليك أن توقع وتوافق على الالتزام بالسياسات والإجراءات السارية، بما في ذلك سياسات الاختبار testing policies .

• يبدأ التسجيل لاختبار CFA قبل انعقاد الاختبار بمدة 11 شهر تقريباً لإعطائك الفرصة للاستعداد لأداء الاختبار.

• إن استكمال اختبارات CFA قد يستغرق 18 شهراً بحد أدني ولكنه قد يمتد في المتوسط إلى 4 سنوات قبل أن تصير حاملاً لميثاق المحلل المالي المعتمد.

• قام معهد المحللين الماليين بتغيير نسق الاختبار لعام 2009 في جزأيه "الاختيار من متعدد" و "الأسئلة المقالية" بحيث يصبح الاختيار من بين ثلاثة بنود وليس أربعة.

• يستغرق الاختبار 6 ساعات تقطعها فترات استراحة.

• استعراض البريد الإلكتروني من أجل التأكيد على ترشيحك للاختبار

تقع على المتقدم لأداء الاختبار مسئولية قراءة البريد الإلكتروني الذي يتم من خلاله إبلاغك بالتأكيد على موعد ومكان الاختبار. يرجي العناية بمراجعة مركز الاختبار الذي وقع اختيارك عليه حتى تتأكد أنك قد حددت مركز الاختبار ورمزه.

• تغيير بياناتك الشخصية

عليك إبلاغ معهد المحللين الماليين بأية تغييرات تطرأ على بياناتك الشخصية

Make updates online.

قم بإجراء التغييرات على العنوان أو البريد الإلكتروني أو رقم الهاتف من خلال الموقع الإلكتروني للمعهد. في حالة تغيير الاسم، يجب عليك تقديم نموذج لتغيير اسم name change form (PDF). عدم التقيد بتحديث بياناتك قد يؤخر استلامك لمعلومات مهمة.

ملحوظة هامة في حالة تغيير عنوانك، يرجى العلم بان ذلك لا يغير مركز الاختبار.

• تغيير مركز الاختبار

يقبل معهد المحللين الماليين طلبات تغيير مركز الاختبار لفترة لا تقل عن خمسة وسبعين (75) يوم قبل موعد الاختبار. أما الطلبات التي يتلقاها المعهد بعد ذلك التاريخ فلا يتم النظر فيها كحالات فردية. ولك أن تستكشف كيفية تغيير مركز الاختبار عن طريق رابط test center change.

• على المتقدمين لأداء الاختبار الانتظار حتى يتسلموا نتيجة اختباراتهم قبل التقدم للتسجيل في اختبار المستوى التالي لأن النتائج تحدد إمكانية إعادة اختبار المستوى الحالي من عدمه .

الخطوات اللازمة للتسجيل في إختبار CFA

• قرر الموعد الذي ترغب في الاختبار فيه

• ادخل موقع معهد المحللين الماليين www.cfainstitute.org حتى تستطيع التسجيل للاختبار أو لطباعة النماذج اللازمة

(بنادي خبراء المال ننهي لك عملية التسجيل وجميع الأجراءات)

• استكمل ووقع على مطلب السلوك المهني

• استوف متطلبات التسجيل الأساسية (راجع مؤهلات التقدم للاختبار أعلاه)

• تعرف على مسئوليات المرشحين لأداء الاختبار

• استكمل طلب التقدم للاختبار من موقع معهد المحللين الماليين المذكور أعلاه

أدوات تدريبية مهمة للاستعداد للاختبار

حقيبة إعداد المتقدمين للاختبار

يستطيع المتقدمون للاختبار الدخول على موقع المعهد www.cfainstitute.org للحصول على حقيبة إعداد المتقدمين للاختبار

• تمثل تدريبات القراءة جوهر الدراسة وتعتبر الأساس لأسئلة الاختبار

• تعد Learning Outcome Statements (LOS) مقياساً جيدا لاستعداد المتقدم لأداء الاختبار

• تعمل جلسات البرنامج (المحاضرات) على إعداد المتقدمين للاختبار بالتأكيد على التمكن من وإجادة Learning Outcome Statements (LOS)

• تعمل عينات الاختبار والاختبارات التجريبية على مزيد من القياس لاستعداد المرشح لأداء الاختبار الفعلي .

المحتوى العلمي لمنهج شهادة CFA

يتميز المنهج بأنه يعكس المعارف والمهارات التي تجعل المتخصصين على علم بالتطورات والتفاعلات الحاصلة بمجال الاستثمار على مستوي العالم. وفيما يلي المحتوي العلمي لمنهج المحلل المالي المعتمد. ويتكون منهج الشهادة من ثلاث مستويات. ويشتمل المستوي الأول على الوحدات الآتية:

المعايير الأخلاقية والمهنية

الطرق الإحصائية

الاقتصاد

إعداد وتحليل التقارير المالية

بدائل التمويل الخامسة

الاستثمار في الملكيات الخاصة

الدخل الثابت

المشتقات

الاستثمارات البديلة

إدارة المحافظ والتخطيط للثروات

طريقة اجتياز المستويات الأول والثاني والثالث لاختبار CFA بالتعاقب

يطلب من المتقدمين لأداء اختبار المستوى الأول الإجابة على اسئلة تتمركز حول معلومات أساسية وأسئلة فهم، وعليهم أداء بعض التحليلات. أما في المستوى الثاني، فإن التركيز يكون على التحليل والتطبيق، بينما يركز المستوى الثالث على الحل والدمج. وفيما يلي مزيد من التفاصيل عن المستويات الثلاثة :

المستوى الأول :

• الأدوات والمفاهيم التي تسرى على تقييم الاستثمار وإدارة المحافظ

• المفاهيم الأساسية التي تتصل بالأوراق المالية والأسواق

• قانون أخلاقيات المهنة ومعايير السلوك المهني لمعهد المحللين الماليين

المستوى الثاني:

• تقييم الأصول

• تطبيق أدوات ومفاهيم تقييم الاستثمار

• تحليل المجال وتحليل الشركة

• قانون أخلاقيات المهنة ومعايير السلوك المهني لمعهد المحللين الماليين

المستوى الثالث:

• إدارة محافظ المؤسسات ومحافظ الأفراد

• إدارة محافظ لفئات أصول معينة

• قانون أخلاقيات المهنة ومعايير السلوك المهني لمعهد المحللين الماليين

نماذج الأسئلة للاختبار :

لقد وضع معهد المحللين الماليين العديد من نماذج الأسئلة حتى يستطيع المتقدمون للاختبار التعرف على نسقه: توجد لدى مقر نادي خبراء المال مطبوعة وجاهزة

خطواته الانضمام لعضوية معهد المحلليين الماليين

من يرغب في الانضمام لعضوية معهد لمحللين الماليين، عليه أن يتصفح الموقع الإلكتروني للمعهد وهو www.cfainstitute.org للتسجيل.

ومن المهم أن تعرف أن طلب العضوية لا يمكن تقديمه إلا بعد اجتياز اختبار المستوى الأول من اختبار CFA.

أهداف الدورة

قيمة الحصول على شهادة CFA ينظر أصحاب الأعمال في جميع أنحاء العالم إلى لقب المحلل المالي المعتمدCFA كمقياس للتميز والكفاءة المهنية، وذلك للأسباب الآتية:

 على المستوي المؤسسي : 

 • يعترف المجتمع الاستثماري في العالم أجمع بأن لقب CFA هو رمز للتميز المهني

 • يضع العديد من المستثمرين ميثاق CFA داخل إطار معايير اختيار الجهات والأفراد الذين يديرون أصولهم المالية .

 • يوفر الاعتراف العالمي بلقب CFA لأصحاب الأعمال والمستثمرين معايير ومقاييس موحدة ومعتمدة دولياً للحكم على مدى استقامة المحللين الماليين والمتخصصين في مجال الاستثمار والتقييم المالي، وعلى كفاءتهم وتكامل مهاراتهم ومعارفهم .

 على المستوى الشخصي   في إطار إدارة الاستثمار، لا يتوافر عملياً شهادة تحظي بصيت يفوق ما تتمتع به شهادة المحلل المالي المعتمد.

 • فهم المبادئ والأسس المشتركة في مجالات العمل بجميع أسواق العالم

 • يضعك تسجيلك في برنامج شهادة المحلل المالي المعتمد في زمرة الصفوة لأكثر من 100,000 من المهنيين في مجال الاستثمار في جميع أنحاء العالم، وجميعهم ملتزمون بالتفوق المهني في مجالهم. وقد تم تصميم منهج المحلل المالي المعتمد لتعميق المعارف الخاصة بنظم تقييم الاستثمار وإدارة محافظ الاستثمار والأوراق المالية، ورفع مهارات المهنيين صين في هذا المجال.

 ويركز المنهج عدة جوانب أهمها: 

 * التميز في تقييم وتحليل حقوق الملكية والأوراق المالية والدخول الثابتة.

 * تزويد المشاركين بالمعارف المتصلة بالقوانين واللوائح المتصلة بالأوراق المالية والمحافظ الاستثمارية وقواعد السلوك المهني وتزويد المشاركين بالمعارف المتصلة بعمليات تقييم الأصول وإدارة محافظ الاستثمار.

 * تحليل وتقييم الاستثمار.

 * تحليل القطاعات والأنشطة التجارية.

 ويتميز المنهج بالمرونة الشديدة التي تمكن المشارك في البرنامج من العمل بالتوازي لإنجاز مهامه الوظيفية بجانب دراسة المنهج للحصول على الشهادة.

وقد تم تصميم المنهج بحيث يعكس المعارف والمهارات التي تجعل المتخصصين على علم بالتطورات والتفاعلات الحاصلة بمجال الاستثمار على مستوي العالم.